年内“最贵新股”索辰科技盘中破发！一季度预亏超1600万|环球微资讯

年内“最贵新股”索辰科技上市首日破发！

“最贵新股”盘中破发

4月18日，索辰科技在科创板首发上市。索辰科技的发行价格为245.56元/股，市盈率高达368.92倍，均创下今年以来新股最高。

(资料图片)

“高高在上”的发行价在刚刚定价时就引发了股民热议，有投资者表示，“破发无疑”“不破发可能性很小”；也有投资者认为，“肯定不会破发”“有200以上的发行价的股破发的？”或受此影响，索辰科技弃购率达5.54%，弃购金额超1.4亿元。

4月18日开盘之初，索辰科技涨势喜人，一度涨超14%；但随后便开启了下跌模式，一度下探至245元，直接跌破发行价。截至发稿，索辰科技涨6.70%，报262.02元。

截图来源：Wind

此前，索辰科技此曾通过上市公告书提醒投资者：公司本次发行后摊薄的市盈率高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率(57.56倍)，低于招股说明书中所选可比公司扣非后算术平均静态市盈率(截至2023年3月31日，T-3日)，存在未来公司股价下跌给投资者带来损失的风险。

一季度预亏超1600万

公开资料显示，索辰科技是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业，目前为中国航发、中国船舶、航空工业、航天科技等军工集团及中科院下属科研院所等提供工程仿真软件及仿真产品开发服务。

CAE(计算机辅助工程)是指在产品/工程设计阶段用计算机软件对产品/工程项目的工作状态、行为进行基于物理模型的模拟，以预测其功能可用性、可靠性、效率和安全性等，能够起到优化设计方案、提升产品性能、大幅减少试验次数、提升研发效率等效果，在工业设计中起到重要作用。

财务方面，2022年，索辰科技实现营业收入2.68亿元，归属于母公司股东的净利润5377.12万元，分别较2021年增长39.11%、6.78%。索辰科技解释，公司收入规模增长主要系 CAE 软件国产替代需求持续增长，业务规模增加所致。

索辰科技预计，2023年一季度营业收入为700万元至900万元，同比变动幅度为-1.93%~29.06%，预计归属于母公司所有者的净利润为-1900万元至-1600万元，同比变动金额为-430.64万元至-130.64万元。

对此，索辰科技解释称，公司收入存在较明显的季节性特征，一季度收入相对较少，但公司员工人数增长较快，各项费用仍然均匀发生，预计一季度亏损幅度较上年同期可能有所扩大。

大客户集中军工领域

根据公告，报告期内(指2019年、2020年、2021年及2022年1-6月)，索辰科技前五大客户(按集团合并口径统计)的销售金额合计分别为8620.55万元、10996.59万元、14095.52万元和1587.82万元，占营业收入比例分别为74.41%、67.94%、73.14%和100.00%，客户集中度较高。

同时，索辰科技前五大客户主要集中于军工领域，军工单位及科研院所客户是公司收入的主要来源，民营客户较少。索辰科技坦言，若公司军工领域客户采购预算大幅下降或公司未能继续维持与主要客户的合作关系，将给公司业绩带来显著不利影响。

此外，索辰科技面临着新客户拓展的业务开拓压力，如果行业发展低于预期、客户开拓不利、公司未能及时推出具有竞争力的产品及服务，则将面临收入可能无法按计划增长甚至下滑的风险。

根据《中国工业软件产业白皮书(2020)》的研究数据，国内市场目前前十大CAE软件企业均为境外软件厂商。

索辰科技也指出，由于境外竞争厂商安西斯、达索、西门子等工业软件厂商在产品、技术、客户积累等方面处于领先地位，且国内用户对境外软件有多年的使用习惯，导致公司开拓民营客户的难度相对较大。(中新经纬APP)

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