重磅！国泰君安发布“开放证券”白皮书

“开放证券”理念被提出两年来，目前实践效果如何?有何新的发展趋势?

10月10日，国泰君安联合波士顿咨询公司(下称“BCG”)发布《开放证券白皮书2022》(下称《白皮书》)，从市场发展趋势、全球领先实践、关键路径指引和行业监管建言四个维度展开分析和阐述。

“开放证券”是由国泰君安于2020年在行业首次提出，是一种以平台化、生态化为导向，来促进能力整合，构建行业价值共同体的发展理念。

“两年来，国泰君安联合发起开放金融联盟，创新发布STS智能交易、券源通、场外金融云等开放产品，共同创建金融科技联合实验室，协同交易所共建行业云链基础设施，践行‘开放证券’取得显著成效。”国泰君安党委书记、董事长贺青表示。

BCG全球主席汉斯-保罗·博克纳表示，十四五规划期间，中国证券行业面临新的机遇和挑战，“开放证券”将成为推动行业转型、实现突破的中坚力量。希望以《白皮书》的发布为契机，推动行业内外更加开放的协同合作，进一步提升证券行业的客户服务水平和效率。

根据《白皮书》，“开放证券”是大势所趋，主要背景在于，进入“十四五”发展阶段，应对高质量发展提出的更高要求、不断升级的客户需求和持续加剧的市场竞争倒逼，证券业正面临必须要变且不得不变的关键节点，而开放合作将成为推动其转型的关键引擎。

借鉴海外证券市场经验，“开放证券”依据其不同的开放程度大致可分为三种—“扩界”、“破界”、“无界”。“扩界”是聚焦巩固其核心竞争力，强化客户服务能力;“破界”是着眼拓展服务能力边界，通过开放合作输出解决方案;“无界”则是通过进一步的价值体系重塑，真正达到共建、共赢的开放价值生态。

那么，证券公司应如何推动“开放证券”的发展理念在实际业务场景中落地?

《白皮书》指出，证券公司需要明确拓展的关键路径，也就是从客户的需求痛点出发，基于自身的能力优劣势，寻找相匹配的合作伙伴，形成可持续的业务模式。同时，证券公司应从思维开放、业务开放和技术开放三个层面建立相应的支撑体系，保障“开放证券”的有效推广。

当然，“开放证券”的实现离不开证券业内、金融同业和科技公司的开放合作。

《白皮书》从三个方面进行建言，一是证券业内资源共享，推动行业整体效率提升;二是证券业与金融同业优势互补，共建综合金融服务生态;三是证券业与科技公司深化融合，驱动金融科技携手发展。

为推动证券业的开放创新，《白皮书》建议监管机构，可加强开放方向引领、推进创新试点和完善合理容错机制。