比克动力三度借壳上市告吹新力金融开盘一字跌停！

时隔四个多月，随着新力金融(600318.SH)披露重大资产重组终止的公告，锂电池企业深圳市比克动力电池有限公司(下称“比克动力”)的第三次借壳上市宣布告吹。

3月31日晚间，新力金融发布公告称，公司决定终止购买比克动力75.6234%的股权。

2017年以来，比克动力三次尝试通过被A股公司收购实现“曲线”上市，最终皆以失败告终。

比克动力三度借壳失败

对于资产重组的终止原因，新力金融表示，双方就此次重大资产重组的部分核心交易条款无法达成一致，为切实维护公司及广大投资者利益，经友好协商和审慎研究，同意公司终止此次重组。

4月1日，受上述消息影响，新力金融开盘一字跌停，报11.7元/股，截至收盘，仍有近143万手封单。

公开资料显示，新力金融主要从事融资担保、小额贷款、典当、融资租赁、软件和信息技术服务等业务。

近年来，新力金融的基本面加速下滑，2017年~2021年间，新力金融的营业收入逐年下滑，有三年的扣非后归母净利润录得亏损，5年累计亏损5.38亿元。

比克动力成立于2005年，实控人为李向前，主要从事动力电池业务，产品主要包括新能源汽车电池、消费电子产品电池等。该公司起家于消费类电池领域，此后逐渐涉足动力电池市场。截至目前，比克动力分别在深圳、郑州、梧州三个城市建立生产基地。

2021年上半年，比克动力实现营收9.8亿元，亏损3826万元。受下游客户*ST众泰、华泰汽车的经营困局影响，近年来，比克动力的应收账款迟迟无法兑现，现金流十分紧张。2021年以来，据相关供应商公告，比克动力债务压力已有所缓解，但受制于较大资本性支出及大额应收账款回收的不确定性，比克动力经营资金仍较为紧张。

一边是渴望业务转型、寻求利润新增长点的新力金融，另一边是渴望借壳登陆A股的比克动力。于是，双方决定“联姻”。

去年11月10日，新力金融公告称，正在筹划重大资产重组，公司拟以资产置换及发行股份购买资产的方式购买比克动力不低于51%的股权。

若交易完成，新力金融将如愿置出经营不利的金融业务，进军锂电池行业，主要产品包括圆柱形电池、聚合物电池和方型电池等。

随着交易终止，比克动力的第三次借壳上市“泡汤”。中利集团(002309.SZ)、长信科技(300088.SZ)曾在2018年和2017年计划收购比克动力。

新力金融净利连亏两年，海螺水泥等股东多次减持

目前，新力金融的经营业绩直线下滑，公司直面扣非后归母净利润连续两年亏损的经营困境。

根据年报，新力金融2021年实现营业总收入 3.95 亿元，同比下降 19.67%;实现归母净利润-3亿元，同比下降-3651.53%;扣非后归母净利润为-3.03亿元，上年同期亏损709万元。截至2021年末，新力金融的未分配利润仅有153万元。

“联姻”比克动力告吹后，公司表示，终止本次重大资产重组，对公司没有实质性影响，不会对公司生产经营活动造成重大不利影响，不会影响公司未来的发展战略。公司将持续推进转型升级工作，力争尽早实现上市公司高质量发展。

值得注意的是，因股价提前大涨，新力金融曾被投资者质疑泄露内幕消息。在当时停牌前的20个交易日内，新力金融累计上涨34.76%，且在发布上述公告当日的盘中，新力金融股价涨停。

去年11月25日新力金融股票复牌，随即录得“四连板”。在不到一个月时间内，新力金融股价创下2015年5月底以来的新高，最高涨至17.46元/股。

第一财经记者注意到，在新力金融股价大涨期间，有股东已经套现走人。2021年11月10日，华泰证券资管-招商银行-华泰家园3号集合资产管理计划(下称“华泰3号”)持股新力金融1028.32万股，为第五大流通股股东。

年报显示，华泰3号已不在前十大股东列表中，工银瑞信生态环境、通怡麒麟5号私募、通怡麒麟6号私募3只基金新晋成为新力金融的第八至第十名流通股股东。其中，通怡麒麟6号私募持股287.29万股，这意味着华泰3号在50天内至少减持了近750万股新力金融股票。

需要指出的是，通怡麒麟5号与6号两家私募基金是在去年三季度“突击入股”新力金融。随着上市公司股票复牌后连拉四个涨停板，这两只基金的投资浮盈水涨船高。截至最新收盘日，新力金融报11.7元/股，对比入股时间及成本来看，这两只私募若未卖出，浮盈仍有30%左右。

此外，海螺水泥也于去年Q4减持了新力金融204.05万股。截至2月23日，海螺水泥本次减持计划完成，共计减持512.71万股，约占公司总股本的1%，减持金额为6447.57万元。

新力金融短期大涨的股价与“股东抢跑”现象曾引起市场质疑，有不少投资者在投资交流平台上质疑公司重大资产重组消息泄露，涉嫌内幕交易。

上交所曾向新力金融下发问询函，对公司此前的交易是否存在规避重组上市、是否符合重组条件、是否存在内幕信息等情况进行提问。2021年12月11日，新力金融发布公告回应称，根据公司已收到的内幕信息知情人出具的自查报告、说明与承诺，相关方表示“未将本次交易的内幕信息泄露给其他无关人员或指使他人买卖新力金融股票”或“不存在利用本次交易内幕信息的情形，不构成内幕交易”。

而在第三次借壳失败后，比克动力会否筹划第四次“曲线”上市A股值得关注。