安心财险拟增资2.85亿 中诚信成为第一大股东

11月23日，安心财险发布公告，基于公司2018年发展战略，经向原股东询问增资意向，股东中诚信投资集团有限公司(以下简称“中诚信投资”)拟增资2.85亿元，其他股东放弃本次增资的同比例认购权，注册资本金将由10亿元变更为12.85亿元。

这意味着，如果获批，中诚信投资将成为安心财险第一大股东，持股比例由14%上升为33.074%。而在2017年，中诚信投资曾两度欲转让股权，只因未获批作罢。

面对中诚信投资进退的变动，安心财险回复时代周报记者称：“股权变更是股东出于自身的发展规划考虑，系股东自主的战略调整，安心充分理解和尊重股东所做决定。任何股权变更相关事宜，公司严格按照公司法和银保监会的相关规定和要求正常开展。”

中诚信实控人毛振华则在电话中告诉时代周报记者，由退转进“很正常”，他表示：“第一，看市场怎么样;第二，看资金充足情况、有无其他安排，时间不一样选择也会不一样。此外，还有股东结构的变化情况。”至于更多细节，毛振华称，目前增资事项还未获批，不方便讨论。

由退转进

安心财险成立于2015年底，是经保监会批准设立的国内四家专业互联网保险公司之一，注册资本10亿元人民币。

成立之初，安心财险有七家股东，持股比例较为均匀，股权分散。其中，持股15%的北京玺萌置业有限公司(以下简称“玺萌置业”)是最大股东，实际控制人刘艳国，母公司玺萌资产控股有限公司，业务涉及房地产投资、健康产业投资、股权投资等。

官网资料显示，玺萌资产控股在运作房地产项目的同时，也大力开拓资本市场业务。比如2007年12月，玺萌作为第一大股东投资的太平洋证券成功上市，继而又先后投资格林期货、北京农商行、北京市中金小额贷款股份有限公司，在金融领域涉足证券、期货、银行、小额贷款等领域。

北京洪海明珠软件科技有限公司(以下简称“洪海明珠”)和北京通宇世纪科技有限公司并列为第二大股东，各持股14.5%;另外四家企业中诚信投资、辽宁银珠化纺集团有限公司(以下简称“银珠化纺”)、北京翰海轩文化传播有限公司、北京众邦盛通计算机系统集成有限公司，各持有14%的股份。

其中较为知名的是中诚信投资，其实际控制人、董事长毛振华是中诚信集团创始人、中诚信国际首席经济学家和中国人民大学经济研究所所长。

各股东方原本没有关联关系，直到2018年第三季度偿付能力报告显示，洪海明珠股东刘艳国(持有20.69%的股权)同时持有玺萌置业54.88%的股权。时代周报记者查询国家企业信用信息公示系统得知，玺萌置业实控人刘艳国在今年5月8日向洪海明珠认缴了3010.15万元，由此持有洪海明珠20.69%的股份。

倘若此次增资获批，安心财险将打破股比均衡，中诚信投资成为第一大股东，持股比例增加至33.074%，刚好不超过监管要求的保险公司单一股东持股比例1/3的上限，其他股东持股比例则降至不超过12%。

不过，2017年，中诚信投资曾两度欲转让股权，只是最终因未获批准作罢，并因原价转让、高管入股、拟转让股东间关联关系令股权关系倍感复杂。

中诚信投资第一次拟退出是在2016年底，中诚信投资和银珠化纺拟以原价转让所持股份、退出股东行列，受让方为北京群胜科技有限公司等6家公司。

第二次是在2017年12月底，安心财险发布公告，玺萌置业和银珠化纺将分别出资5000万元认购中诚信投资手中5%的股权，合计认购10%。

值得注意的是，泰康保险集团董事长兼CEO陈东升是中诚信投资副董事长，他实际控制的嘉德投资在中诚信投资持股5%。毛振华与陈东升为武汉大学同班同学，素来交好。

在被问及陈东升对安心财险的作用时，毛振华向时代周报记者解释：“他的股份很少，没有什么影响，而且他有自己的互联网保险公司泰康在线。”但对于陈东升是否会给出建议，毛振华表示“不方便透露讨论的情况”。

注资迫在眉睫

安心财险书面回复时代周报记者称，此次增资的原因，“主要是出于公司长期战略发展考虑，满足公司业务高速发展对偿付能力资本的要求，为未来业务发展提高充足的资本金支撑”。

数据显示，安心财险2016年末核心和综合偿付能力充足率均为1574.39%，到了2017年末，这一数据降低至369.95%。2018年第一季度末再跌至317.21%，第二季度末减少近四成至195.10%，第三季度末继续降低近三成至139.78%。

根据2017年保监会公布的《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》，核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力低于120%等偿付能力风险较大的保险公司，要被列入重点核查对象。

2018年1–9月，安心财险获得原保险保费收入12.11亿元，同比增长了229.07%，在四家互联网保险公司增速最快。不过，2018年第三季度净现金流为-0.76亿元，存在一定的压力;且2018年累计净利润亏损2.48亿元，比2017年前三季度亏损2.13亿元有所扩大。

对于亏损原因，安心财险回复时代周报记者表示：“亏损的主因，与互联网险企成立时间较短有着很大关联，同时也是多重因素作用的结果。一是作为总部型的互联网保险公司，前期投入成本高;二是天然的互联网基因要求在保险科技应用实践方面有所投入;三是保费规模相对较低，不足以摊薄成本;四是会计准则下新开业的保险公司当期计提准备金较大。”

为此，安心财险称有两个策略可以渡过亏损周期，一是持续发力安心健康险。年报显示，健康险保费收入由2016年的343.91万元增长超过25倍到2017年的9117.55万元，承保利润也由亏损163.58万元扩大近45倍至亏损7321.11万元。

二是车险经营范围已获批扩大，落地后车险优势会逐步显现。2016年9月，安心财险获批增加车险，2017年车险已是安心财险第一大险种，保费收入2.71亿元，贡献了2017年保费收入的1/3;承保利润-1.25亿元，是2017年净亏损的近一半。安心财险预计2019年车险会被允许在全国范围内开放经营。

从前五大险种来看，保证险表现较为突出，保费收入由2016年的1051.95万元，增长至2017年的2.02亿元;承保利润呈现出减亏的态势，由2016年亏损396.14万元，到2017年亏损145.15万元。

2017年，安心财险收到两份监管函和一份行政处罚通知书，暴露了其公司治理存在的问题。今年，安心财险收到两份产品销售方面的监管函，一是产品存在条款表述不严谨、条款要素不完备、产品属性分类不当、险种归属不当等问题;二是在京东金融互联网平台销售的“安享一生癌症医疗险”产品，存在客服答复与保险条款规定、网页宣传内容不一致的情况。

2018年上半年，财产险消费投诉数据显示，安心财险合同纠纷投诉量639件，排名第12，猛增2030%，绝对数值在四家互联网保险公司中排第三名，增速列第一位;理赔纠纷投诉量557件，为四家互联网保险公司之最。

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