一季度前海开源5只权益基金跌超10% “一拖六”总监4只基金年内收益为负

在刚刚过去的一季度，A股市场先扬后抑，公募基金赚钱效应也随之削弱。Wind数据显示，今年一季度前海开源基金管理有限公司旗下5只权益类基金亏损超过10%，新手基金经理刘小明所管理的前海开源沪港深新机遇业绩垫底，该基金一季度跌幅为18.66%。

在前海开源旗下一季度5只亏损超过10%的权益类基金中，有3只出自基金经理史程之手。据悉，史程目前共管理着6只基金(各类份额合并计算)，全部为权益产品，其中4只基金今年内收益为负。尽管掌舵产品业绩欠佳，但这位“一拖六”基金经理近期再次“挑大梁”，独立担任新发基金前海开源新兴产业的基金经理。

新手基金经理“一拖五”前海开源沪港深新机遇垫底

今年一季度，全球股市各主要指数惨淡收官，A股也遭受冲击，三大股指齐齐下跌，尤其是3月份以来，前期表现较好的科技板块也陷入回调。在股市普跌之际，前海开源旗下权益类基金也受到严峻挑战，据悉，该公司旗下的前海开源港股通股息率50强、前海开源公用事业等原本表现就欠佳的基金，在进入3月份后业绩进一步受挫。

Wind数据显示，今年一季度，前海开源共有5只权益类基金亏损超过10%，分别是前海开源沪港深新机遇、前海开源股息率50强、前海开源大海洋、前海开源公用事业、前海开源沪港深核心驱动，其中，前海开源沪港深新机遇以18.66%的跌幅成为该公司的垫底产品。

前海开源沪港深新机遇成立于2016年8月30日，从累计单位净值走势来看，该基金的整体表现欠佳，截至今年一季度末，该基金的累计单位净值仅有0.9110元。分不同年度来看，2017年蓝筹行情爆发时，该基金虽踏对了行情，重仓股集中在港股中的银行、保险等金融行业，但全年业绩仍跑输沪深300涨幅，该基金2017年涨幅为15.68%，沪深300涨幅为21.78%。

进入2018年后，前海开源沪港深新机遇的持股仍以港股为主，重点配置中资蓝筹股，但受宏观经济增速放缓等因素影响，港股呈现震荡下行走势，恒生指数全年下跌13.61%，恒生国企指数下跌13.53%。受此影响，该基金2018年也下跌近10%。

2019年A股演绎结构性行情，以半导体、芯片等为代表的中小创板块迅速拉升，而前海开源沪港深新机遇在上半年仍坚持中资蓝筹股，下半年才逐渐增加了TMT、原材料等行业股票，但却为时已晚，数据显示，2019年该基金仅上涨6.18%，而同期同类基金平均涨幅则超过30%。

值得关注的是，在业绩不稳定的情况下，前海开源沪港深新机遇还在2019年底对基金经理进行了大换血。通常情况下，对于业绩不稳定的基金，一般基金公司会任用经验丰富的老牌基金经理救场，但该基金却采取了完全相反的操作策略，老牌基金经理相继离任，最后剩下一位新手“小白”。

据悉，2019年12月4日，有着6年基金管理经验的曲扬离任前海开源沪港深新机遇，同时新手基金经理刘小明加入，与有着1年多管理经验的肖立强共同管理该基金。随后，2019年12月30日，肖立强也离任，此后至今一直由刘小明独立管理该基金。

刘小明2014年至2015年任职越秀证券股份有限公司研究所分析师，2015年至2017年任职兴业证券股份有限公司研究所分析师，2017年9月加盟前海开源基金管理有限公司，任权益投资本部基金经理。

这位此前从未有过基金管理经验的新手，却被前海开源委以重任，数据显示，刘小明在2019年12月5日这天，同时上任前海开源沪港深新硬件、前海开源沪港深新机遇、前海开源沪港深龙头精选、前海开源沪港深景气行业精选、前海开源沪港深聚瑞混合等5只基金的基金经理，由一位新手“小白”直接晋升成为“一拖五”基金经理。

“一拖六”总监史程3产品跌超10%仍掌舵新发基金

根据中国经济网记者统计，前海开源旗下一季度5只亏损超过10%的权益类基金中，有3只出自基金经理史程之手，其中，前海开源港股通股息率50强和前海开源公用事业由史程独立掌舵，而前海开源沪港深核心驱动由史程和丁骏共同管理。

值得关注的是，史程所独立掌舵的2只基金可谓是常年业绩欠佳，2019年在结构性行情带动下沪深300大涨超过33%，但前海开源港股通股息率50强和前海开源公用事业的全年涨幅却不足10%，在同类型基金中的排名也较为落后。

与大多数权益类基金通过股票差价寻求低买高卖赚取收益不同，前海开源港股通股息率50强以投资高质量、高股息率的行业龙头和经营改善、股息率提高的个股为主要选股指标;前海开源公用事业则主要通过精选A股和港股通标的股票中受经济周期影响较小、分红相对稳定的公用事业行业相关股票。

根据去年四季报显示，前海开源港股通股息率50强的重仓股主要为银行和保险行业，前海开源公用事业的重仓股主要以电力、通讯等公用事业中的头部公司为主，然而，今年来A股市场震荡下跌，即便投资于分红稳定的个股也很难抵御市场波动，这两只基金在一季度分别亏损16.77%、10.22%。

前海开源沪港深核心驱动由史程和丁骏共同管理，该基金成立于2016年12月，其一季度跌幅为10.16%。从阶段涨幅来看，该基金近3年、近2年、近1年及近半年的阶段涨幅分别为7.37%、5.04%、-7.64%、-2.29%，而同期同类基金平均涨幅分别为26.38%、19.63%、14.08%、10.02%。

从去年四季报来看，前海开源沪港深核心驱动的持股较为分散，既有银行、保险等金融行业，又有消费股、科技股。然而，今年一季度，金融、消费行业走势始终疲软，科技股虽前期涨势较好，但自3月份以来也陷入回调，前期涨幅回吐，再加上该基金前十大重仓股中科技股占比并不高，因此业绩整体表现不佳。

史程历任美国贝莱德资本管理公司(BlackRockCapitalManagement)副总裁、基金副经理、资深证券分析师;美国EatonVance金融资产管理公司副总裁、基金经理;美国Profit投资管理公司资深副总裁、基金经理。现任前海开源基金管理有限公司董事总经理(MD)、联席投资总监、基金经理。

史程目前共管理着6只基金(各类份额合并计算)，全部为权益产品，其中4只基金今年内收益为负。尽管掌舵产品业绩欠佳，但这位“一拖六”基金经理近期再次“挑大梁”，独立担任新发基金前海开源新兴产业的基金经理。

资料显示，前海开源新兴产业在今年3月18日正式发行，原定募集期为2020年3月18日至2020年4月8日。但4月8日当天，该基金发布了延长募集期的公告，称决定将募集时间延长至2020年4月17日。

然而，次日，前海开源新兴产业却又发布提前结束募集的公告，称募集截止日提前至2020年4月8日，即该基金2020年4月8日当日的有效认购申请将全部予以确认，并自2020年4月9日(含当日)起不再接受投资者认购申请，即本基金最后一个募集日为2020年4月8日。(记者李荣康博)

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