华融消费金融2019年亏损近2亿 凸显行业分化加剧

随着持牌消费金融公司相继披露2019年成绩单，各家机构的经营情况也都摆在了大众面前。从营收、净利、总资产等数据来看，大部分持牌机构净利取得了不错的成绩，不过也有个别公司亏损接近2亿元，凸显出行业分化加剧。

与此同时，也不断有新的玩家进入。建设银行在近期该行业绩发布会上确认，设立消费金融公司是战略上的安排，已筹划了一段时间。这意味着，消费金融牌照未来可能进一步扩容。

中原消费金融相关负责人在接受记者采访时表示，受本次疫情的影响，消费金融行业的分化将进一步加剧。在未来消费金融行业的竞争中，金融科技越来越扮演着举足轻重的角色，大数据、云计算、人工智能等技术手段将会在促进企业运营升级、服务升级、风控升级、创新升级等方面发挥重要作用。

华融消费金融巨额亏损

2019年最惨消费金融公司当属华融消费金融，不仅计提巨额坏账导致业绩下滑，而且还遭到了三家小股东拒绝增资。

2020年3月27日，合肥百货发布的2019年年度报告披露了联营公司华融消费金融的业绩。年报显示，合肥百货2019年因投资华融消费金融产生4553万元亏损，较上期下降4839万元。根据合肥百货持有华融消费金融23%的股份估算，华融消费金融2019年大约亏损2亿元。

据了解，华融消费金融2019年由盈转亏与放款规模下降有关。华融消费金融在2019年1——9月累计放款178亿元，尚不足2018年同期水平，在贷余额也下降超过30% 。更重要的是，华融消费金融资产质量也在2019年明显恶化。 截至2019年6月30日，华融资产转移至表外核销的贷款本金高达5.57亿元，核销利息和罚息1.08亿元，合计6.65亿元。

公开资料显示，华融消费金融成立于2015年9月，并于 2015 年 10 月获银监局批复同意，于 2016 年 1 月正式成立运营，公司注册资本为6亿元。天眼查显示，中国华融、合肥百货、深圳华强、安徽新安资产分别持有华融消费金融55%、23%、12%、10%的股份。

虽然股东背景雄厚，但查看华融消费金融成立4年以来的年报发现，其业绩波动相当巨大。数据显示，2016年至2018年，华融消费金融的净利润分别为-3676万元、1.05亿元、1244万元。

值得一提的是，由于近两年华融消费金融的持续亏损，也使得除大股东中国华融以外的股东，对该公司的未来表示担忧。合肥百货在2019年财报中提到，2019年12月，华融消费金融拟继续实施增资扩股，并对前次增资扩股方案进行了变更，拟以1元/股进行增资，总计增资3亿元，增资完成后，消费金融公司注册资本调整为9亿元。但随后，合肥百货、深圳华强、安徽新安资产三家股东先后宣布放弃此次增资。

疫情或加剧市场混乱

截至目前，持牌消费金融机构2019年业绩已披露近半。尽管行业整体增速出现一定程度的趋缓，但2019年绝大部分持牌消费金融机构仍保持业绩正增长。

例如，最先披露财务数据的招联消费金融2019年实现营收107.40亿元，同比增长超50%，净利润14.66亿元，同比增长近17%，截至2019年末的资产规模已超过900亿元;马上消费金融2019年实现营收89.99亿元，同比增长9.22%，净利润8.53亿元，同比增长6.49%。

从头部机构来看，除了中银消费金融外，其他几家公司的营收和净利均实现双增长。记者注意到，中银消费金融2019年实现净利润6.59亿元，增长约17.89%，但营收却同比减少14.71%至43.15亿元。

值得关注的是，业绩同比增幅最大的，是长银消费金融，2019年实现营收7.12亿元，同比增长565%，净利润2.1亿元，同比增长1809%。

而从总资产规模来看，招联消费金融、马上消费金融、中银消费金融、中邮消费金融总资产分别达926.97亿元、548.15亿元、329.02亿元和306.54亿元，均处在前列。晋商消费金融则是唯一一家出现总资产增速下降的机构，2019年资产总额为65.17亿元，同比减少0.85%。

此外，从个别公司数据来看，不良率似有抬头趋势。如招联金融截至2018年末的不良贷款率为1.93%，到2019年6月末时已升至2.08%。

零壹研究院院长于百程指出，2019年持牌消金公司业绩整体保持增长，但营收增速放缓，主要反映出在宏观经济下行、行业监管趋严、竞争者增多等背景下，消金业务告别高速增长阶段。同时，各家利润出现较大分化，也反映出消金业务经营进入精细化阶段。

而短期来看，疫情对于消费金融行业的影响主要包括消费需求下降、逾期贷款增加、风控难度加大三大方面。中原消费金融相关负责人认为，由于疫情防控形势日益严峻，大部分企业延期复工，使得员工的收入在不同程度上受到影响，用户的消费意愿降低，使用消费金融的需求进一步下降，最终导致企业获客难度加大;另一方面，收入下滑也会影响到用户的还款能力与还款意愿，继而出现逾期贷款增加的情况，对整个行业来说，不良率将会有所提高;此外，疫情可能会加剧市场的混乱，这对风控提出了更高的要求，需要消费金融公司不断提高反欺诈技术、升级风控体系来应对。

不断有新的玩家进入

据国家金融与发展实验室发布的《2019年中国消费金融发展报告》预计，我国消费金融市场仍会有5年以上的高速成长期，表内消费金融占总信贷规模有可能突破25%。

消费金融市场巨大的潜力也吸引了众多玩家入局。建设银行高管在近期公司2019年业绩发布会上证实，该行正申请发起设立消费金融公司。“这个事情不是从近期才开始，建行已筹划了一段时间。”建行副行长纪志宏说，中国经济发展已经转向内需主导，消费促进经济稳定增长的作用日渐明显，虽然短期消费受到影响，但是随着疫情的有效控制，消费领域的潜力很大，特别是随着消费结构性升级，消费信贷的长期前景广阔。

在此之前，平安集团、光大银行、小米集团已获批筹建消费金融公司。据统计，截至目前我国已有30家持牌消费金融公司获批，24家公司已开业，另有6家公司正在筹建中。从股东情况来看，主要包括持牌金融公司和互联网巨头两类。

有行业资深人士表示，银行、产业和互联网，是目前消费金融行业竞争格局中的主要派系。

不过，在上述负责人看来，疫情可能会加剧市场的混乱。受本次疫情的影响，消费金融行业的分化将进一步加剧。在未来消费金融行业的竞争中，金融科技越来越扮演着举足轻重的角色，大数据、云计算、人工智能等技术手段将会在促进企业运营升级、服务升级、风控升级、创新升级等方面发挥重要作用。(作者：刘陈希婷)

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